永和、巨化、三美等全线大涨！制冷剂景气周期将至？

今日，制冷剂概念股早间异军突起，永和股份大涨8%，三美股份、巨化股份涨超5%，金石资源、昊华科技、联创股份涨幅靠前。

数据来源：东方财富网

消息面上，日前，生态环境部印发关于《2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配方案》，明确了明年国内HFCs生产、进口、内用生产配额总量和企业配额分配方案等内容。

对于企业而言，HFCs的配额分配决定着未来的行业地位。为了拿到更多的配额，国内氟化工企业在基线年期间一般会扩张产能。据了解，2018年以来，我国三代制冷剂产能快速增长，对第三代制冷剂形成供给压力，导致R32、R134a和R125等制冷剂价格持续低迷 。

国内制冷剂龙头三美股份近期接待机构投资者调研时表示，HFCs配额削减是一个长期过程，客观上有助于改善供需关系。未来随着行情的周期性波动，行业产能会逐步向头部企业集中，而一些小、散的产能则将逐步退出。

据ACMI监测，今年三季度以来，在氟化工企业减开工和去库存，以及原材料价格有所上行等因素驱动下，部分第三代制冷剂价格已显著回升。其中，R32国内售价已由8月底的13000元/吨涨至目前的17000元/吨，涨幅30.8%,；R134a国内售价已由8月底的22500元/吨涨至目前的27000元/吨，涨幅20.0%；R125国内售价已由8月底的21500元/吨涨至目前的26500元/吨，增长23.3%；R143a国内售价已由8月底的19000元/吨涨至目前的28000元/吨，增长47.4%。

8月底以来R32、R134a、R125、R143a市场价格变化

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华泰证券认为，伴随明年配额政策的实施，行业供给将显著有序化，叠加国内空调、汽车、冰箱等需求改善带来的支撑，行业将步入景气上行周期。

值得的是，巨化股份、永和股份、三美股份等氟化工龙头正在积极布局第四代制冷剂，并将产业链向高端含氟新材料领域不断突破。

“根据国家HFCs配额分配方案，预计公司可获HFCs配额总量处于国内龙头地位。”近日，巨化股份在投资者互动平台表示。作为国内唯一拥有氟制冷剂一至四代系列产品企业，目前公司制冷剂年总产能为68.23万吨，三代制冷剂年产能为48.07万吨，其中R32年产能为13万吨，居全行业首位。公司二代制冷剂产能也位居行业前列，其中R22年产能为17万吨，位居国内第二。目前，公司已建成运营两套四代制冷剂HFOs生产装置，HFOs品种和规模均处于领先地位。

永和股份相关负责人此前对记者表示，其制冷剂布局主要在内蒙古，成本优势明显，同时公司和其他同行还是差异化竞争，在产品结构上有所不同。目前，第三代制冷剂的格局已经形成，其目标就是利用北方区域的特有优势，不断把成本做低。

据了解，永和股份三代制冷剂品种齐全，同时前瞻性布局四代制冷剂，其包头基地拟建设2万吨/年HFO-1234yf、2.3万吨/年HFO-1234ze联产HCFO-1233zd、1万吨/年全氟己酮、18万吨/年一氯甲烷等项目，目前正在建设当中。

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